Основные термины

Биржа Акции Дивиденды Участники торгов

Торги на бирже Организатор торгов Саморегулируемые организации Стратегии инвестирования

Биржа

Историки утверждают, что слово «биржа» появилось в начале XIV века во фламандском городе Брюгге, который оказался тогда в точке пересечения европейских торговых путей. В торговых кварталах средневекового города можно было легко услышать слова borsa, boursa, boerse, beurs. Так купцы со всей Европы называли большой дом в Брюгге, принадлежавший некому горожанину сего славного города из знатного рода ван дер Бурсе. В этом особняке с 1309 года начали проводиться регулярные встречи купцов. Там они узнавали последние новости, обсуждали свои дела и заключали сделки. Слово это быстро распространилось по другим странам и стало использоваться для обозначения подобных купеческих собраний на площадях, центральных улицах городов, в тавернах, кофейнях и на постоялых дворах.

Заниматься трейдингом в современном мире может каждый, кто имеет хотя бы базовые понятия о биржевых инструментах и готов рискнуть своими сбережениями или их частью. Такие знания, в зависимости от имеющегося образования и опыта, можно получить на курсах и тренингах, которые предлагают инвестиционные компании. Что же касается первоначального капитала, то его сумма не ограничена. Но торопиться с реальной торговлей все-таки не стоит, в первую очередь надо потратить время на образование и подготовку. При правильном подходе новичок шаг за шагом превращается в профессионального инвестора. В обучении биржевым инвестициям главное — разумное сочетание теории и практики. Наилучших результатов можно достигнуть, пройдя постепенно несколько этапов. Для начала необходимо получить базовые знания о работе на фондовом рынке, техническом и фундаментальном анализе и потренироваться на демо-счетах.

При первых шагах на реальном рынке инвестору очень важно объективно оценить собственные возможности. Вкладывать средства стоит только тогда, когда существует сформировавшаяся тенденция к росту, которая подтверждается выработанной стратегией. Нельзя торговать от скуки или под воздействием порыва, а также после понесенного убытка только из желания «отыграться». В случае неудачи инвестору прежде всего надо проанализировать ситуацию, выявить все ошибки и только потом приступать к следующему этапу торговли на бирже. Практически все успешные трейдеры советуют вести журнал всех сделок и таким образом учиться на собственном прошлом опыте.

Акции

Акция представляет собой ценную бумагу, дающую право ее владельцу на участие в деятельности компании и на получение дохода в виде части прибыли компании за определенный период, который называется дивидендом. Владелец акции называется акционером. В отличие от облигации, акция является ценной бумагой с неограниченным сроком жизни и нефиксированной доходностью. Любая акция может перестать существовать только после банкротства компании, так как она представляет собой долю в компании. Цены акций меняются в гораздо больших пределах, нежели цены облигаций, поэтому представляют гораздо больший риск для инвестора, однако дают и гораздо большие возможности для получения дохода. Акции бывают двух основных типов: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции наделяют своего владельца правом участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - правом на получение части его имущества в размере стоимости принадлежавших ему акций.

Владелец привилегированной акции не имеет право голоса на собрании акционеров, но ему гарантирована твердая дивидендная политика по дивидендным выплатам, а также приоритетное право на часть имущества при ликвидации общества.

Дивиденды

Дивиденды - это выплаты владельцам акций компании из прибыли предприятия, с учетом его дивидендной политики. Размер дивиденда предлагается на Совете Директоров компании и впоследствии на Собрании Акционеров утверждается. Право на участие в собрании акционеров имеют лица, державшие акцию обыкновенную на день закрытия реестра, который определяется после Совета Директоров. Однако, доходность от изменения стоимости акций в десятки раз выше, чем доход от получения дивидендов. По большинству акций дивидендная доходность составляет 1% от рыночной стоимости.

Единственное, что необходимо добавить - дивиденды будут начислены на счета клиента не сразу после закрытия реестра, а спустя некоторое время. Дивидендные выплаты начисляются на счета клиентов, как правило, с уже уплаченным налогом, который составляет 9% от суммы дивиденда.

Владельцы обыкновенных акций получают дивиденды после того, как их получают владельцы привилегированных акций.

Участники торгов

Непосредственный доступ к биржевым торгам имеют профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие соответствующую лицензию, которые называются "участниками торгов". Для того, чтобы стать "участником торгов", необходимо пройти сложную процедуру биржевой аккредитации и в дальнейшем придерживаться высоких стандартов, предъявляемых биржей и контролирующими федеральными органами, а также выплачивать бирже периодические членские взносы.

"Участники торгов" предоставляют всем желающим юридическим и физическим лицам, которые стали их клиентами, возможность принять участие в биржевых торгах, то есть предоставляют им брокерские услуги, взимая за это брокерскую комиссию.

Торги на бирже

Торги на бирже в основном производятся по схеме "поставка против платежа" (ППП), которая подразумевает, что любой участник биржевой сделки заранее депонирует (размещает) денежные средства и/или ценные бумаги для каждой конкретной сделки на свои счета у брокера. Это, в свою очередь, отражается на счетах брокера в биржевой системе. В случае с Фондовой секцией ММВБ, где происходит подавляющее количество сделок с акциями и облигациями российских компаний (РАО ЕЭС, ГАЗПРОМ, Сургутнефтегаз, ЛУКОЙЛ, Норильский никель, Ростелеком, Мосэнерго и т.д.), денежные средства клиентов брокера учитываются в Расчетной палате ММВБ, а ценные бумаги учитываются в Национальном Депозитарном Центре (НДЦ).

Организатор торгов

Организатор торгов производит непрерывный клиринг, то есть списание и зачисление ценных бумаг и денежных средств на основании заключенных сделок.

Саморегулируемые организации

Саморегулируемой организацией называется добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующее на принципах некоммерческой организации и учрежденное не менее чем десятью профессиональными участниками фондового рынка.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемая организация имеет право получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, проводить обучение персонала организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию сотрудников и выдавать им квалификационные аттестаты.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) - официальный сайт

Саморегулируемая организация НАУФОР учреждена в ноябре 1995 года компаниями, являющимися профессиональными участниками фондового рынка и представляющими различные регионы России. В настоящее время эта ассоциация является ведущей саморегулируемой организацией.

Членами НАУФОР являются лучшие компании России, на их долю приходится подавляющая часть оборота на рынке акций, во всевозможных рейтингах они занимают, как правило, высшие строки. Само членство в НАУФОР рекомендует компанию с лучшей стороны и является дополнительной гарантией надёжности. Кроме того, ассоциация регулярно публикует ставший популярным рейтинг надёжности некредитных организаций, являющихся членами НАУФОР. Для инвесторов при выборе компании, которой можно доверить свои средства, подобная информация является ключевой.

От своих членов НАУФОР требует строгого соблюдения правил деятельности на фондовом рынке. Ассоциация, с другой стороны, защищает права профессиональных участников рынка ценных бумаг и активно содействует расширению их деятельности. НАУФОР способствует получению её участниками дополнительных лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, безвозмездно оказывает информационные услуги. На сайте НАУФОР создана правовая страница, позволяющая получать информацию о всех изменениях в законодательстве по фондовому рынку. Члены ассоциации могут участвовать в организуемых НАУФОР семинарах и конференциях по вопросам рынка ценных бумаг. В информационно-аналитическом и учебном центре ассоциации работают семинары и курсы по подготовке к экзамену на получение квалификационного аттестата, при этом члены НАУФОР получают значительную скидку на плату за обучение своих сотрудников.

Две комиссии при НАУФОР - Третейский суд и Дисциплинарный комитет - позволяют разрешить большинство конфликтных ситуаций между членами ассоциации и их клиентами, а также между собой без обращения в судебные инстанции. НАУФОР имеет программу защиты прав инвесторов, активно борется за создание для своих членов и их клиентов специальных совместных компенсационных фондов и систем страхования рисков профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Стратегии инвестирования

Всю инвестиционную деятельность можно условно разделить на три группы: долгосрочная, среднесрочная и краткосрочная. Если начинающий инвестор предпочитает получить солидный прирост своего капитала в будущем и не гонится за «быстрыми» деньгами, то наиболее оптимальное решение в таком случае — работа по долгосрочной стратегии. Она формируется один раз и в течение длительного времени претерпевает лишь незначительные изменения — если инвестор принимает решение докупить какие-либо активы или, что случается реже, продать неперспективную позицию. Такая долгосрочная стратегия считается самой прибыльной, особенно если учитывать стремительный рост российского рынка в течение последнего времени. Но для реализации долгосрочного проекта необходимо обладать стальными нервами, чтобы не продать активы во время краткосрочной коррекции (снижения котировок на рынке финансовых инструментов).

При выборе среднесрочного проекта таких трудностей уже не возникает, прежде всего потому, что человек, занимающийся среднесрочной торговлей, должен уметь улавливать сформировавшиеся тенденции рынка и устанавливать точки «входа–выхода». Среднесрочная операция занимает от нескольких дней до недель, и риски по ней незначительны, хотя чуть выше по сравнению со стратегическим инвестированием.

Спекуляции на рынке — наиболее рискованный способ биржевой торговли. Спекулянт может производить неограниченное количество операций в день, зарабатывая даже на незначительных изменениях котировок. Такой подход требует от инвестора оперативности и способности заметить малейшее колебание на рынке.

---

Также в этом разделе

• О компаниях
• Торговые площадки РФ
• Глобальные рынки
• Маржинальная торговля
• Варианты торговли
• Налогообложение
• Электронный документооборот
• Все еще есть сомнения?
• Задать вопрос